Ташкент, Узбекистан (UzDaily.uz) – S&P Global Ratings пересмотрело прогноз по рейтингам Частного акционерного коммерческого банка «ДАВР БАНК» (далее — «ДАВР БАНК») со «Стабильного» на «Позитивный» и подтвердило его кредитные рейтинги эмитента на уровне «B-/B».

Пересмотр прогноза на «Позитивный» обусловлен устойчивыми показателями качества активов «ДАВР БАНКа» в течение последних пяти лет. Так, расходы на формирование резервов на возможные потери по кредитам составляли менее 0,6% среднего кредитного портфеля банка в течение этого периода, что является одним из самых низких показателей среди сопоставимых банков. Доля проблемных кредитов (кредитов, характеристики которых соответствуют Стадии 3 согласно определениям МСФО 9) оставалась небольшой и составляла только 0,5% совокупного портфеля — это один из самых низких показателей среди узбекистанских банков, имеющих кредитные рейтинги S&P Global Ratings.

«На наш взгляд, такой низкий уровень расходов на возможные потери по кредитам обусловлен взвешенным подходом банка в отношении клиентов и консервативной практикой андеррайтинга, несмотря на демонстрируемый «ДАВР БАНКом» быстрый рост кредитного портфеля. Уровень концентрации последнего позитивно отличается от показателей сопоставимых банков СНГ: по состоянию на 31 августа 2019 г. на долю 20 крупнейших заемщиков приходилось только 17% совокупного кредитного портфеля и 83% совокупного собственного капитала банка. В то же время мы позитивно оцениваем тот факт, что по состоянию на 31 августа 2019 г. доля кредитов в иностранной валюте составляла только 22% кредитного портфеля по сравнению с 57% в среднем по сектору, что обеспечивает банку защиту в случае резкого изменения обменного курса национальной валюты», - отмечает S&P Global Ratings.

«В качестве еще одного позитивного фактора мы отмечаем снижение банком темпов роста его кредитного портфеля в 2019 г., которые снизились примерно в два раза за первые девять месяцев 2019 г. (по сравнению с 94%-ным ростом в 2018 г.). Мы ожидаем роста совокупного кредитного портфеля на уровне около 45% в год в ближайшие 12-18 месяцев, что близко к средним показателям по банковскому сектору и соответствует прогнозам банка», - говорится в сообщении S&P Global Ratings.

«В то же время «ДАВР БАНК» продемонстрировал свою способность поддерживать рост кредитования за счет высоких показателей прибыльности: согласно отчетности банка, доходность среднего собственного капитала (return on average equity — ROAE) составляла более 30% в течение последних пяти лет. Насколько мы понимаем, это главным образом обусловлено высоким показателем чистой процентной маржи. Такие высокие процентные доходы поддерживаются более значительной по сравнению с сопоставимыми банками долей относительно дешевых депозитов до востребования в структуре обязательств банка и лояльностью его клиентов. Показатели прибыльности «ДАВР БАНКа» также поддерживаются существенной долей комиссионных доходов в его структуре доходов», - подчеркнуло агентство.

«Мы ожидаем, что в ближайшие 12-18 месяцев показатели капитализации банка останутся адекватными, а коэффициент капитала, скорректированного с учетом риска (risk adjusted capital — RAC), приблизится к 10%. В то же время, по нашим прогнозам, «ДАВР БАНК» будет поддерживать высокие показатели прибыльности, в частности показатель рентабельности собственного капитала (return on equity — ROE) на уровне 35-40%», - отмечается в сообщении S&P Global Ratings.

«Мы полагаем, что структура базы фондирования банка останется в целом неизменной в ближайшие 12-18 месяцев. Депозиты клиентов будут по-прежнему представлять собой основной источник фондирования в течение следующих 18 месяцев. Так, по состоянию на 30 сентября 2019 г. на долю депозитов клиентов приходилось 74% совокупных обязательств «ДАВР БАНКа». Запасы ликвидности банка соответствуют средним показателям сопоставимых финансовых организаций», - отмечается в сообщении агентство.

«Прогноз «Позитивный» по рейтингам «ДАВР БАНКа» отражает возможность повышения его рейтингов в ближайшие 12 месяцев, если банк продолжит демонстрировать низкий уровень расходов на формирование резервов на возможные потери по кредитам и низкую долю проблемных кредитов, поддерживая стабильные показатели капитализации и прибыльности. Кроме того, для повышения рейтингов необходимо, чтобы показатели фондирования и ликвидности банка не ухудшились», - подчеркивает S&P Global Ratings.

Агентство может пересмотреть прогноз на «Стабильный», если рост кредитного портфеля «ДАВР БАНКа» приведет к ухудшению показателей капитализации, при котором коэффициент RAC снизится до значения, близкого к 7%. Это может произойти, если темпы роста кредитования будут существенно выше прогнозируемых нами. «Мы также можем пересмотреть прогноз на «Стабильный» в случае снижения стандартов андеррайтинга банка, что обусловит более значительное увеличение доли проблемных кредитов и расходов, связанных с обесценением кредитов, чем мы предполагаем в настоящее время, или в случае ухудшения показателей фондирования и ликвидности», - отмечает S&P Global Ratings.