Ташкент, Узбекистан (UzDaily.uz) — Ограничение доли микрозаймов физическим лицам на уровне 25% от общего объёма кредитного портфеля является позитивным шагом для кредитоспособности банков. Об этом говорится в свежем аналитическом отчёте агентства Moody’s Ratings.

С 24 июля 2025 года банки Узбекистана (Ba3, стабильный прогноз) обязаны соблюдать этот лимит, установленный Центральным банком страны (ЦБУ). Мера направлена на поддержание качества активов, диверсификацию кредитных портфелей и снижение концентрационных рисков в сегменте микрофинансирования.

Микрозаймы в Узбекистане представляют собой необеспеченные кредиты на сумму до 100 млн сумов (около $8 тыс.) сроком до 36 месяцев. За период с I квартала 2024 года по I квартал 2025 года объём таких займов вырос на 84%, достигнув 9% от общего кредитного портфеля банков и более 40% от совокупного капитала первого уровня.

По мнению аналитиков Moody’s, ограничения сдержат стремительный рост микрокредитования, ограничат долговую нагрузку на заёмщиков и повысят устойчивость банков к долгосрочным рискам. Особенно ощутимо меры могут затронут некоторые быстрорастущие необанки, которым придётся скорректировать стратегию и сократить долю микрозаймов. Вместе с тем, переходный период до 1 января 2029 года позволит избежать резких изменений, обеспечит плавный переход и даст достаточно времени банкам для адаптации к новым регулятивным требованиям.

Предельное значение коэффициента долговой нагрузки (DSTI) для микрозаймов - не более 50% дохода заёмщика. Банки обязаны отказывать в выдаче микрозайма, если долговая нагрузка клиента превышает этот уровень.

Рейтинговое агентство также ожидает, что новые ограничения приведут к снижению ставок по депозитам, поскольку бурный рост микрокредитования финансировался преимущественно за счёт вкладов населения. Снижение спроса на депозиты может удешевить стоимость фондирования на рынке депозитов для традиционных банков.

Меры ЦБУ стали продолжением политики, начатой в 2023 году, когда был введён аналогичный 25%-ный лимит на автокредиты. Тогда это замедлило рост автокредитования, но банки переключили свой фокус на выдачу микрозаймов, на который теперь также накладываются ограничения.