Ташкент, Узбекистан (UzDaily.uz) -- Стремительное разрушение природных экосистем — проблема, которую необходимо решать совместными усилиями. Для стран Центральной Азии последствия изменения климата проявляются в первую очередь на водных ресурсах. Например, в экосистеме озера Балхаш, которое является одной из крупнейших озерных экосистем на планете, происходят процессы, аналогичные обмелению Аральского и Каспийского морей.

По оценкам Всемирного банка, мировая экономика может потерять 2,7 триллиона долларов США к 2030 году, если определенные экосистемные услуги перестанут функционировать (опыление, связывание и хранение углерода, рыболовство, обеспечение древесиной). В странах с низким уровнем дохода ВВП может сокращаться в среднем на 10% в год, причем в странах, особенно зависимых от экосистемных услуг, потери будут более значительными.

Более половины мирового производства зависит от природных ресурсов. Это подразумевает, что, если бы мы не учитывали «природный капитал», то большинство отраслей оказались бы неприбыльными. В этой связи актуальность развития устойчивого финансирования в мире и регионе, которое включает в себя зеленое и социальное финансирование, возрастает многократно.

О том, каково положение дел в сфере устойчивого финансирования, для Uzdaily рассказал председатель Cовета директоров Центра зеленых финансов (ЦЗФ) Международного финансового центра «Астана» (МФЦА) Данияр Кельбетов.

- Данияр, расскажите, пожалуйста, как появилось зеленое финансирование?

Изменение климата было признано Организацией Объединенных Наций «одной из наиболее серьезных проблем нашего времени» в начале 1990-х. В 2007 году Межправительственная группа ООН по изменению климата опубликовала отчет, в котором установлена связь между глобальным потеплением и человеческой деятельностью. Было определено, что ключевую роль для перенаправления капитала на борьбу с изменением климата, а именно на смягчение последствий и адаптацию к изменению климата, играет финансовый сектор.

Учитывая риски, связанные с изменением климата, группа финансовых организаций, такие как Всемирный банк, шведские пенсионные фонды и банки, объединились с экспертами в сфере изменения климата для того, чтобы выработать подходы по использованию долгового финансирования в качестве одного из решений проблемы изменения климата. По итогам сотрудничества были разработаны критерии, соответствие которым подтверждало бы положительный эффект привлеченных инвестиций на окружающую среду.

В итоге, в 2007–2008 годах Европейский инвестиционный банк и Всемирный банк успешно выпустили первые зеленые облигации в мире, заложив фундамент глобального рынка зеленого финансирования. Также в данном выпуске впервые был использован инструмент независимой оценки зеленых облигаций в виде второго мнения. Таким образом, зеленые облигации появились как ответ финансового сектора на глобальную проблему изменения климата. 

Сегодня такие международные организации, как Международная ассоциация рынков капитала (ICMA) и Инициатива климатических облигаций (CBI) разработали свои принципы и стандарты, соответствие которым рекомендуется для выпуска зеленых облигаций в мире. Также рекомендуется, чтобы эмитенты зеленых облигаций получали независимое заключение в виде мнения второй стороны, подтверждающее, что они соответствуют таким принципам и стандартам.

- Первый выпуск зеленых облигаций в Казахстане и, в целом, в Центральной Азии прошел в августе 2020 года. Расскажите про развитие рынка устойчивого финансирования в Казахстане за эти четыре года?

Отвечая на этот вопрос, разговор необходимо начать с Парижского соглашения, международного договора, который был принят 196 Сторонами на 21-й сессии Конференции Сторон Рамочной конвенции ООН об изменении климата в 2015 году. Задача этого соглашения — удержание прироста глобальной средней температуры ниже 2°C и существенное сокращение глобальных выбросов парниковых газов.

Сегодня 137 стран выдвинули цель достижения углеродной нейтральности. Углеродная нейтральность означает достижение нулевых выбросов углекислого газа с целью ограничения глобального потепления до 2°C. Достижение этих целей возможно при сохранении окружающей среды и ресурсов, что определяется как устойчивое развитие, строящееся по принципам заботы об окружающей среде (Environment), социальной ответственности (Social) и эффективного корпоративного управления (Governance), т.е. ESG. 

Следом было введено понятие устойчивого или ESG-финансирования, которое включает в себя финансовые продукты, поддерживающие проекты с положительным воздействием на окружающую среду (зеленые облигации), на различные социальные группы (социальные облигации) и продукты, способствующие как охране окружающей среды, так и благополучию социальных групп (облигации устойчивого развития).

Казахстан объявил о намерении достичь углеродной нейтральности к 2060 году. В этой связи Международный финансовый центр «Астана» (МФЦА) рассматривает устойчивое и климатическое финансирование как одно из стратегических направлений своего развития. Этим направлением в МФЦА занимается Центр зеленых финансов (ЦЗФ), единственная компания в регионе СНГ, аккредитованная CBI (Climate Bonds Initiative) и признанная ICMA (International Capital Markets Association) в качестве провайдера внешней оценки. ЦЗФ проводит внешнюю оценку в формате мнения второй стороны, которая определяет, насколько проект соответствует международным и локальным стандартам устойчивого финансирования. 

ЦЗФ разработал национальную «зеленую» таксономию Казахстана, которая стала неотъемлемым инструментом экосистемы зеленого финансирования для целей идентификации, верификации и отчетности проектов, а также для реализации стимулирующих мер по субсидированию процентов по зеленым банковским кредитам и зеленым облигациям в рамках национальной программы государственной финансовой поддержки. Можно сказать, что ЦЗФ — мост, который помогает инвестициям и проектам перейти на «зеленую» сторону.

По оценкам ЦЗФ, совокупный рынок маркированных инструментов устойчивого финансирования в Казахстане достиг 1,2 млрд долларов США (по состоянию на конец 2023 года), большинство из которых составляют инструменты переходного и зеленого финансирования. На сегодняшний день около 60% зеленых облигаций и займов в Казахстане получили внешнюю оценку ЦЗФ. 

- Данияр, а как обстоят дела с развитием зеленых финансов в регионе Центральная Азия и в Узбекистане в частности. Какова роль МФЦА и Центра зеленых финансов в регионе?

На региональном уровне ЦЗФ играет важную роль в качестве методологического центра устойчивого финансирования в Центральной Азии, создавая необходимую основу для роста и развития устойчивого финансирования и его признания. К числу значимых примеров относятся разработка первого проекта Таксономии устойчивого финансирования для Кыргызстана в 2022 году и принятие Модельной зеленой таксономии для Евразийского экономического союза (ЕАЭС) в 2022 году.

На региональном уровне в качестве провайдера внешней оценки ЦЗФ оказал поддержку первому выпуску социальных облигаций (эмитент —
 Банк Азии, 2022 год) и первому выпуску зеленых облигаций (Дос-Кредобанк, 2023 год) в Кыргызстане (первый выпуск «зеленых» облигаций Кыргызстана объемом около 963 000 долларов США). 

Мы рады быть частью развития рынка зеленого финансирования в Узбекистане в корпоративном секторе, учитывая, что на этом рынке обычно доминирует государство. Узбекистан — единственная страна в регионе, которая уже выпустила суверенные облигации ЦУР (целей устойчивого развития) и суверенные зеленые облигации. Хотелось бы отметить недавно принятую в Узбекистане национальную Зеленую таксономию. Это классификация видов экономической деятельности, проектов и активов, которые способствуют устойчивому развитию и направлены на снижение негативного воздействия на окружающую среду.

В июле 2021 года премия AIFC Green Finance Awards в номинации «Лучший зеленый банк» была присуждена «Узпромстройбанку», одному из крупнейших банков Узбекистана с линейкой зеленых финансовых продуктов и ярким примером трансформации финансового института в зеленый банк.

В настоящее время ЦЗФ работает с партнерами из Узбекистана над более широким спектром финансовых инструментов для устойчивого развития, включая социальные сукук. В ближайшее время также ожидается выпуск зеленых облигаций Компанией по рефинансированию ипотеки Узбекистана.

Также в декабре 2023 года узбекская компания при содействии Фонда прямых инвестиций Республики Узбекистан и ЦЗФ успешно провела дебютное размещение корпоративных зеленых облигаций в Республике Узбекистан. Средства в размере около 4 миллионов долларов США направлены на финансирование экологических технологий при строительстве курорта.

Отмечу, что с мая 2021 года ЦЗФ расширил свою роль в качестве регионального офиса по Принципам зеленых инвестиций (GIP) в рамках инициативы «Пояс и путь». Являясь региональным офисом для GIP, ЦЗФ, во-первых, активно помогает банкам внедрять экологически безопасную практику, согласуя ее с принципами ESG, чтобы сделать их деятельность более устойчивой. Этот стратегический шаг направлен на повышение их привлекательности для международных инвесторов, способствуя инвестициям на глобальных рынках. Во-вторых, центр выступает в роли шлюза, предоставляя региональным зеленым проектам доступ к международным рынкам капитала. В настоящее время членами GIP в Центральной Азии являются биржа AIX, Дос-Кредобанк, ФРП «Даму», Банк развития Казахстана, Евразийский банк развития в качестве наблюдателя и Green Investment Group в качестве поддерживающей организации.

- По Вашему мнению, что необходимо сделать для активного развития рынка зеленого финансирования в регионе?

Центральноазиатский регион сталкивается с огромным дефицитом инвестиций для перехода к низкоуглеродной экономике. Объем инвестиций, необходимый региону (включая Азербайджан, Казахстан, Кыргызстан, Таджикистан, Туркменистан и Узбекистан) в возобновляемые источники энергии и модернизацию национальных и региональных сетей к 2030 году, составляет 20 млрд долларов США (по оценкам Всемирного банка в 2023 году). На 27-й и 28-й Конференциях ООН по изменению климата президенты Казахстана и Узбекистана выдвинули инициативы по совместным мерам в области изменения климата, включая проведение Казахстаном

Регионального климатического саммита под эгидой ООН в 2026 году. 

На 28-й Конференции ООН по изменению климата (COP28) страны Центральной Азии представили общую региональную позицию по наиболее актуальным глобальным климатическим проблемам, придерживаясь совместного подхода «Пять стран — один регион — один голос».

Учитывая огромные потребности в зеленых инвестициях в контексте взаимозависимости водных и энергетических систем, а также проблемы трансформации энергоемких экономик, следующим шагом в развитии зеленого финансирования в регионе может стать обсуждение идеи создания регионального механизма зеленого финансирования (МЗФ). 

Большинство МЗФ, созданных в странах с развивающейся экономикой, учреждаются при поддержке Зеленого климатического фонда (ЗКФ) и национальных органов в качестве акционеров и поставщиков экспертизы. Одним из примеров является Монгольская корпорация зеленого финансирования (MGFC), которая представила МЗФ, созданный коммерческими банками и Зеленым климатическим фондом, для поддержки зеленого перехода в Монголии. На сегодняшний день удалось привлечь 50 миллионов долларов на эти цели. 

Весьма перспективным направлением для большинства стран региона является выпуск суверенных зеленых облигаций, способствующих развитию локальных рынков зеленого финансирования. Ранее упомянутые суверенные зеленые облигации Узбекистана могут служить примером для правительств других стран Центральной Азии, нуждающихся в привлечении дополнительного финансирования для достижения целей низкоуглеродного экономического развития.

Также хотелось бы отметить предложение, озвученное Президентом Казахстана Касым-Жомартом Токаевым в ноябре 2021 года на VIII Саммите Совета сотрудничества тюркоязычных государств по развитию рынка зеленого капитала и использованию площадки МФЦА. 

Центр зеленых финансов активно сотрудничает с государственными органами и заинтересованными сторонами, ответственными за развитие зеленого и устойчивого финансирования в странах-участницах и странах-наблюдателях Организации тюркских государств (ОТС), с целью создания Совета тюркских зеленых финансов.

Создание такого совета будет способствовать развитию регионального рынка зеленого финансирования.

В завершение хочу сказать, что, если вышеупомянутые механизмы для развития устойчивых, зеленых финансов будут реализованы нашими странами, мы добьемся хороших результатов в деле сохранения окружающей среды и ресурсов.