Рейтинги банка «Туркистон» отражают базовый уровень рейтинга коммерческого банка, действующего только в Узбекистане (b+), а также слабую бизнес-позицию, сильные показатели капитализации и прибыльности, слабую позицию по риску, средние показатели фондирования и адекватные показатели ликвидности данного банка (в соответствии с определениями, приведенными в наших критериях). Оценка характеристик собственной кредитоспособности банка «Туркистон» — «b-».

«Мы оцениваем бизнес-позицию банка «Туркистон» как слабую, учитывая его ограниченную долю рынка, а также недостаточную диверсификацию продуктов и клиентской базы. Банк начал свою деятельность еще в 1997 г., но его рыночная доля остается незначительной — всего 0,2% общего объема активов банковской системы», - отмечает агентство.

В отличие от ряда других небольших кредитных организаций Узбекистана, «Туркистон» уже имеет достаточный опыт ведения деятельности и не может считаться банком, находящимся на начальном этапе развития. В соответствии с МСФО активы банка по состоянию на 31 декабря 2011 г. составляли 50 млрд сумов (около $28 млн.). В настоящее время банк специализируется на обслуживании предприятий малого и среднего бизнеса в отдельных районах Ташкента. В состав его клиентской базы входят операторы мобильной связи, транспортные компании, торговые предприятия и некоторые государственные организации, что необычно для небольшого частного банка.

Позитивное влияние на развитие бизнеса банка «Туркистон» оказывают личные и деловые связи его топ-менеджмента. Учитывая высокий уровень концентрации банковской системы Узбекистана, в которой доминируют государственные банки, мы считаем, что возможности банка «Туркистон» по значительной диверсификации своего бизнеса в среднесрочной перспективе ограничены. В то же время мы ожидаем, что в 2012-2013 гг. активы банка будут ежегодно увеличиваться на 30% — темпами, соответствующими средним по банковской системе.

«Мы оцениваем показатели капитализации и прибыльности банка «Туркистон» как сильные, учитывая, прежде всего, прогнозируемый коэффициент достаточности капитала, скорректированного с учетом рисков (risk-adjusted capital — RAC), до поправок на диверсификацию и концентрацию, который в ближайшие 12-18 месяцев должен составить 13-15%. Кроме того, мы принимаем во внимание небольшой абсолютный размер капитальной базы, что может сделать банк более уязвимым в стрессовой ситуации. Мы считаем, что текущий уровень прибыльности не позволяет банку самостоятельно генерировать капитал, необходимый для поддержания запланированного роста его активов. В то же время мы отмечаем, что в 2011 г. прибыльность банка значительно повысилась. Рентабельность собственного капитала увеличилась с 5% в 2010 г. до 16,7% в 2011 г. Это объясняется главным образом снижением расходов на формирование резервов (в связи с начавшимся урегулированием проблемной задолженности по кредитам) и повышением комиссионного дохода в связи с появлением ряда новых крупных клиентов», - говорится в сообщении Standard & Poor's.

Негативное влияние на прибыльность оказывает отсутствие лицензии на проведение операций в иностранной валюте, которые могли бы существенно способствовать росту комиссионного дохода. В то же время банк «Туркистон» имеет устойчиво высокую чистую процентную маржу — в последние пять лет она составляет около 10%.

«Мы считаем, что банк «Туркистон» имеет слабую позицию по риску. Такая оценка определяется, прежде всего, очень высокой концентрацией его кредитных операций на отдельных заемщиках. По состоянию на конец 2011 г. общая сумма кредитов, предоставленных 20 крупнейшим заемщикам, составляла примерно 90% совокупного кредитного портфеля и вдвое превышала собственный капитал банка. Однако отчетность на ту же дату свидетельствует об отсутствии кредитов, просроченных более чем на один день, что необычно и отражает особенность клиентской базы банка, которая невелика и основана на партнерских отношениях с клиентами. Мы ожидаем, что по мере приближения кредитного портфеля к срокам погашения показатели качества активов будут ухудшаться и приближаться к показателям других узбекских банков. В частности, доля проблемных кредитов может составить 2-5% выданных кредитов», - отмечает Standard & Poor's.

«Мы оцениваем показатели фондирования банка «Туркистон» как средние, а показатели ликвидности — как адекватные. Банк имеет относительно низкое отношение кредитов к депозитам (84% по состоянию на 31 декабря 2011 г.) и мало зависит от заимствований на межбанковском рынке. По состоянию на 31 декабря 2011 г. 27% активов покрывались собственными средствами банка. Недостатками ресурсной базы, с нашей точки зрения, являются ее слабая диверсификация и ограниченность. В конце 2011 г. на долю 20 крупнейших вкладчиков приходилось 62% общего объема привлеченных вкладов. Высокий процент расчетных счетов корпоративных клиентов обусловливает необходимость поддержания большого резервного запаса ликвидности. По состоянию на конец 2011 г. 34% активов банка составляли денежные средства и их эквиваленты, а также краткосрочные межбанковские депозиты», - говорится в сообщении.

«Банк принадлежит нескольким предприятиям и частным лицам. Мы считаем способность акционеров оказывать поддержку банку в стрессовых ситуациях неопределенной и не добавляем к рейтингу дополнительных ступеней за возможность получения поддержки со стороны собственников. Учитывая его небольшую долю на рынке розничных вкладов, мы считаем, что банк имеет низкую системную значимость для банковского сектора Узбекистана, и не добавляем дополнительных ступеней за возможность получения экстренной государственной поддержки», - отмечает Standard & Poor's.

«Прогноз «Стабильный» отражает наши ожидания того, что банк сохранит свои сильные показатели капитализации и адекватный уровень ликвидности, несмотря на вероятность дальнейшего быстрого роста активов и предполагаемое ухудшение их качества до уровня, приближающегося к среднему по банковской системе Узбекистана», - отмечается в сообщении.

«Позитивное изменение рейтингов банка «Туркистон» в настоящее время маловероятно, но мы можем рассмотреть этот вопрос, если банк значительно повысит диверсификацию своего кредитного портфеля, снизит концентрацию бизнеса на отдельных клиентах, а также расширит ассортимент продуктов и клиентскую базу, после чего его позиция по риску и (или) бизнес-позиция могут быть оценены как умеренные», - подчеркивает агентсво.

Standard & Poor's отмечает, что рейтинги могут быть понижены в случае существенного ухудшения капитализации банка — например, снижения коэффициента RAC до уровня ниже 10% без учета корректировок. Другим основанием для негативного рейтингового действия может стать значительный дефицит ликвидности.